Thị trường vàng thế giới ghi nhận phục hồi đáng kể sau khi báo cáo việc làm tháng 6 của Mỹ công bố số liệu yếu hơn dự báo, thúc đẩy các nhà giao dịch giảm bớt dự báo về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9. Con số chỉ 57.000 việc làm được tạo ra trong tháng 6 so với mức kỳ vọng 110.000 đã giúp kim loại quý này vượt qua các mức hỗ trợ ngắn hạn, tuy nhiên xu hướng lâu dài vẫn cần phải vượt qua đường trung bình động 50 ngày để ổn định.
Dữ liệu lao động yếu tạo hỗ trợ cho vàng
Theo báo cáo của Cục Thống kê Lao động Mỹ, nền kinh tế chỉ bổ sung 57.000 việc làm trong tháng 6, con số thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận 110.000 và mức thấp nhất trong bốn tháng qua. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2% nhưng do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động suy giảm, còn mức tăng lương trung bình theo năm đạt 3,5%. Trước đó, báo cáo ADP về lao động khu vực tư nhân đã phơi bày tín hiệu yếu ở khối tuyển dụng tư nhân, tạo tiền đề cho con số chính thức.
Phản ứng của thị trường diễn ra thông qua kênh lãi suất. Các nhà giao dịch hiện định giá xác suất tăng lãi suất tháng 9 ở mức khoảng 54%, giảm từ 66% trước khi công bố dữ liệu, theo công cụ FedWatch của Nhóm CME. Đồng đô la Mỹ hướng đến giảm giá trên tuần lễ, điều này làm cho vàng tính bằng đồng ngoại tệ trở nên rẻ hơn ở các thị trường khác. Lợi suất trái phiếu kho bạc suy giảm trong ngày. Vì vàng không sinh lãi, đồng đô la yếu hơn và lợi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ nó, và kênh này đã thúc đẩy chuyển động.
Tính đến thời điểm 0744 GMT ngày 3 tháng 7, hợp đồng tương lai vàng CME tháng 8 tăng 1,6% lên 4.191,90 USD, trong khi giá vàng ghi danh XAU/USD tăng 1,4% lên 4.179,42 USD, mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6. Vàng được dự kiến sẽ đóng cửa một tuần biến động với mức tăng 2,2%, là tuần tăng giá đầu tiên kể từ tuần kết thúc ngày 29 tháng 5.
Phân tích kỹ thuật cho thấy tín hiệu phục hồi
Cuộc phục hồi hiện tại đã đưa giá quay trở lại gần mức hỗ trợ đường trung bình động ngắn hạn, trong khi để nguyên cấu trúc rộng lớn hơn ở phía dưới các đường trung bình dài hạn. Giá vàng ghi danh hiện ở mức 4.179,42 USD, đã vượt trở lại trên đường trung bình động 21 ngày ở mức 4.165,03 USD - đường kháng cự đã kìm hãm các lần phục hồi trước đó. Đường trung bình động 50 ngày ở mức 4.402,46 USD đại diện cho mức kháng cự chính tiếp theo, và một đóng cửa tuần vượt qua nó sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy áp lực bán giảm nhẹ, mặc dù xu hướng rộng lớn vẫn sẽ không hoàn chỉnh cho đến khi giá thách thức đường trung bình động 200 ngày ở mức 4.486 USD.
Chỉ số RSI(14) ở mức 47,2 trước khi công bố dữ liệu việc làm nhưng gần như tiến gần đến mức 67. Cấu trúc đọc được như là một cuộc phục hồi ngược xu hướng bên trong một sự điều chỉnh lớn hơn. Xác nhận yêu cầu một đóng cửa mạnh hơn thông qua đường trung bình động 50 ngày và theo dõi tiếp tục hướng tới đường trung bình động 200 ngày.
Chính sách Fed là nhân tố thúc đẩy chính
Nhân tố thúc đẩy áp đảo vàng trong tuần này là định giá lại kỳ vọng chính sách Fed, và truyền dẫn diễn ra thông qua đồng đô la và lợi suất. Trước thứ năm, thị trường coi việc tăng lãi suất tháng 9 là trường hợp cơ sở, điều này tạo áp lực cho đồng đô la và lợi suất vững chắc, đồng thời tạo áp lực lên nỗ lực phục hồi vàng. Con số việc làm yếu đã làm suy giảm sự kiểm soát đó. Khi xác suất tăng lãi suất giảm xuống gần mức 50/50, đồng đô la và mặt trước suy giảm, và kim loại cạnh tranh với tiền mặt trên cơ sở lợi suất trở nên tương đối hấp dẫn hơn.
Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh đã tăng cường tông điệu này vào đầu tuần. Phát biểu tại diễn đàn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu ở Sintra, ông cho biết ông đã được khích lệ bởi sự suy giảm kỳ vọng lạm phát trong khi khẳng định lại cam kết duy trì ổn định giá. Những bình luận này phản ánh quan điểm của một thành viên tham gia, và chúng nằm cạnh con đường được thị trường định giá hiện sẵn. Sự khác biệt này quan trọng đối với việc đặt bao nhiêu trọng lượng vào tín hiệu này. Bình luận của các thành viên tham gia có thể tạo bóng mát tâm trạng, trong khi câu hỏi tháng 9 sẽ được giải quyết bởi dữ liệu tháng 7 và tháng 8. Giá dầu thấp hơn cũng đã giảm nhẹ một phần áp lực lạm phát, điều này giảm áp lực lên Fed để tiếp tục chính sách hạn chế. Nhà phân tích Kelvin Wong của OANDA lưu ý rằng việc định giá lại mở rộng vào đầu năm tới, mặc dù ông cảnh báo rằng giá tăng lãi suất chưa bị xóa hoàn toàn và cờ hiệu rủi ro của một lần tăng trong khoảng thời gian này.