Thị trường năng lượng toàn cầu đang chứng kiến những biến động đáng kể khi xung đột Mỹ-Iran leo thang. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giữ vững mức kháng cự quanh 76 USD/thùng sau khi Washington tiến hành các cuộc không kích nhằm vào các mục tiêu quân sự Iran, đặc biệt là một trung tâm chỉ huy của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC). Sự kiện này được kích hoạt bởi các cuộc tấn công của Iran nhằm vào tàu thuyền dân sự trên quốc tế.
Theo thông báo từ giới chức quân sự, Mohammad Reza Khazini—một viên chỉ huy cấp cao của Hải quân IRGC người từng đe dọa sẽ biến vịnh Oman thành "nghĩa địa" cho hải quân Mỹ—đã bị tiêu diệt trong cuộc không kích vào trung tâm chỉ huy của IRGC. Những tín hiệu từ thị trường dầu cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá cao khả năng Mỹ sẽ giành chiến thắng trong cuộc đối đầu này, từ đó ổn định lại giá dầu.
Nguy cơ từ các cơ sở hạt nhân và hạ tầng
Tính cả đêm hôm đó, thông tấn Iran (Mehr News) đưa tin một tên lửa của Mỹ đã tấn công vào khu vực xung quanh nhà máy điện hạt nhân Bushehr, ghi nhận có tiếng nổ lớn tại địa điểm. Mặc dù chưa có thông tin về rò rỉ phóng xạ hay thiệt hại lớn được công bố chính thức, sự cố này đã nâng cao mức độ nguy hiểm của tình huống hiện tại.
Ngoài ra, lực lượng Mỹ cũng thực hiện các cuộc tấn công vào cầu đường sắt, bao gồm những tuyến đường quan trọng dành cho thương mại Trung Quốc-Nga và hai tuyến khác ở phía đông Iran. Bộ Ngoại giao Iran lên tiếng chỉ trích các cuộc tấn công vào các tỉnh ven biển phía nam và các công trình hạ tầng này là vi phạm thỏa thuận ngừng bắn. Mặc dù vậy, Iran trước đó không tuân thủ khi tấn công vào các tàu thương mại không vũ trang hoạt động trong vùng trời quốc tế.
Áp lực từ khí dầu và sản phẩm lọc dầu
Chỉ số diesel crack spread (chênh lệch giá giữa dầu diesel và dầu thô) đang tăng vọt do căng thẳng Iran và các báo cáo về các cuộc tấn công của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu Nga. Những diễn biến này buộc Moscow phải cấm xuất khẩu dầu diesel, làm thắt chặt thêm nguồn cung toàn cầu. Nếu Eo biển Hormuz bị đóng cửa kéo dài, nó sẽ còn làm suy giảm thêm tồn kho toàn cầu, mặc dù thị trường dầu hiện tại vẫn giữ được tương đối bình ổn.
Tại khối OPEC, cơn bão chính trị đang bao trùm. Không chỉ Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Iraq cũng có dấu hiệu muốn rời khỏi cartel do bất mãn về mức cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, văn phòng Thủ tướng Iraq vừa công bố nước này sẽ không rời khỏi OPEC nhưng sẽ đòi hỏi mức hạn ngạch xuất khẩu công bằng hơn. Đồng thời, Baghdad đang tuyên bố thiết lập hợp tác chính trị và đối tác kinh tế với Mỹ—một nước cờ tinh vi để cân bằng giữa tình hình hỗn loạn khu vực và duy trì vị trí trong tổ chức dầu mỏ. Điều này cho phép Iraq vừa tham gia vào cartel vừa có quan hệ với Washington, tuy nhiên mọi thứ vẫn phụ thuộc vào dòng chảy qua Eo biển Hormuz.
Khí tự nhiên ổn định, chỉ số lưu kho dưới sự giám sát
Thị trường khí tự nhiên vẫn giữ mức giá ổn định khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo tồn kho khí của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) mới nhất. Thị trường đang duy trì trong một khoảng biến động hẹp, trong khi nguồn cung dồi dào giữ giá không tăng vọt. Các nhà phân tích dự báo sẽ có thêm một đợt bơm khí lớn vào kho lưu cho tuần kết thúc ngày 3 tháng 7, với các ước tính tập trung ở mức +55 đến +65 tỷ feet khối (Bcf), một số dự báo ở mức +58 Bcf. Con số này đến sau báo cáo +87 Bcf của tuần trước (vượt kỳ vọng) và giữ cho tồn kho khí nằm thoải mái phía trên mức bình quân 5 năm—hiện tại cao hơn mức chuẩn khoảng 175 Bcf.
Tồn kho khí của Mỹ cuối tuần trước đạt khoảng 2.922 Bcf, nằm trong khoảng lịch sử 5 năm nhưng vẫn tạo nên một vùng đệm hỗ trợ. Sản lượng khí tự nhiên Mỹ đang chạy ở mức gần kỷ lục khoảng 110+ Bcf/ngày, vượt quá nhu cầu hiện tại. Các dự báo thời tiết từ Fox Weather và các tổ chức khác cho thấy điều kiện nóng bức sẽ tiếp tục tại các khu vực miền Nam và Trung bộ Mỹ, hỗ trợ nhu cầu điện từ điều hòa không khí. Tuy nhiên, các mô hình dự báo cho thấy khả năng có các đợt làm mát vào giữa tháng tại một số khu vực, giữ cho triển vọng nhu cầu tổng thể ở mức trung lập đến nhẹ lạc quan trong thời gian ngắn hơn là một yếu tố thay đổi cuộc chơi.
Các yếu tố cơ bản vẫn nghiêng về phía cung—sản lượng kỷ lục và các hoạt động xuất khẩu khí hóa lỏng (LNG) gia tăng—nhưng chưa đủ để áp đảo nhu cầu điện mùa hè hoàn toàn. Giá khí đang hợp nhất trong khoảng mùa hè, nên hãy chú ý đến bất kỳ bất ngờ nào trong số liệu EIA hôm nay hoặc thay đổi trong các mô hình thời tiết. Hiện tại thị trường vẫn trôi chảy bình ổn, với khả năng biến động quanh công bố dữ liệu lưu kho và triển vọng nhiệt độ.