Thị trường dầu mỏ toàn cầu ghi nhận những diễn biến phức tạp khi các mối đe dọa địa chính trị gia tăng ở khu vực Trung Đông, song hoạt động vận chuyển dần phục hồi và nhu cầu từ các nước nhập khẩu lớn vẫn ổn định. Theo thông tin từ Wall Street Journal, lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã phóng tên lửa vào hai tàu thương mại gần eo biển Hormuz vào đầu tuần, đánh dấu một bước leo thang mới có khả năng làm phức tạp thêm các cuộc đàm phán kết thúc cuộc xung đột Mỹ-Iran.
Tuy nhiên, thị trường dầu mỏ thực tế đang trải qua áp lực từ phía cung ứng. Các nhà sản xuất Saudi Arabia đã cắt giảm giá cả và phí bảo hiểm, làm suy yếu đà tăng. Giá xăng tại Mỹ theo AAA hiện ở mức 3,79 USD/gallon, giảm khiêm tốn so với tuần trước (3,847 USD). Điều đáng chú ý hơn là mức giảm theo tháng - giảm khoảng 38 xu so với 4,174 USD cách đây một tháng, tương đương khoảng 9%.
Cuộc tấn công diễn ra trong bối cảnh Iran đang tưởng niệm Ayatollah Ali Khamenei, cựu lãnh đạo tối cao đã thiệt mạng ở đầu cuộc xung đột. Lực lượng Vệ binh Cách mạng, một tổ chức tuyên truyền mạnh mẽ, đã đưa ra các lời cảnh báo leo thang và khuyến cáo các tàu không vào vùng nước này sử dụng tuyến đường được Quân đội Mỹ mở rộng gần bờ biển Oman. Những động thái tấn công các tàu bằng tên lửa giữa lúc đang diễn ra các cuộc đàm phán thể hiện sức mạnh của Vệ binh Cách mạng, những người từ lâu đã xung đột với các giọng nói ôn hoà trong lãnh đạo Iran. Theo báo cáo, lực lượng này là trở ngại lớn nhất đối với một thỏa thuận hòa bình. Dưới một bản ghi nhớ hiểu biết, Mỹ và Iran đã đồng ý tháng trước một giai đoạn đàm phán 60 ngày để đạt được thỏa thuận cuối cùng.
Lưu lượng vận chuyển dần phục hồi tại eo biển chiến lược
Bất chấp những rủi ro tiêu đề báo chí, thị trường đang tìm thấy sự an ủi từ các báo cáo cho thấy dầu tiếp tục được vận chuyển qua khu vực. Lưu lượng tàu chở dầu Hormuz dần hồi phục bất chấp những rủi ro dai dẳng, với các tàu chuyên chở hàng hoá xuất phát đạt được động lực sau những tháng bị chậm trễ. Vận chuyển hàng hoá vào bến cảng vẫn thận trọng hơn, nhưng hoạt động đang cải thiện.
Một tín hiệu tích cực khác là các nhà lọc dầu do nhà nước điều hành của Ấn Độ đang quay trở lại mua dầu thô Iraq, những hàng hóa sẽ được vận chuyển qua eo biển Hormuz. Bước đi này cho thấy nước nhập khẩu dầu thô lớn thứ ba thế giới háo hức muốn bảo đảm cung cấp từ Trung Đông khi điểm nghẽn này dần được mở lại. Tập đoàn Mangalore Refinery and Petrochemicals Limited (MRPL) do nhà nước sở hữu đã thuê một tàu chở dầu để tải dầu thô từ Iraq, trở thành nhà lọc dầu công ty nhà nước Ấn Độ đầu tiên làm như vậy kể từ khi các tàu bắt đầu chuyên chở hàng hoá vào lại. MRPL đã đặt tàu Aframax Jasmin Joy để tải dầu từ cảng dầu Basrah của Iraq vào ngày 19-20 tháng 7.
Ấn Độ vẫn phải đối mặt với những thách thức trong việc thuê tàu do chi phí vận chuyển cao và những điều khoản transit không chắc chắn. Vào cuối tháng 6, Indian Oil Corporation (IOC) không nhận được bất kỳ lời đề nghị nào cho một gói thầu thuê ba tàu chở dầu thô và khí đốt từ Vịnh Ba Tư. Công ty dầu khí TotalEnergies đang chào bán hàng triệu thùng dầu Basrah Medium và Basrah Heavy của Iraq để giao hàng kịp thời tới châu Á trong tháng này và tháng sau, nhắm tới những người mua ở Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan.
Nhu cầu điện của Ấn Độ sẽ tăng 6% hàng năm tới năm 2030
Thị trường thực tế đang sụp đổ khi cung ứng bị tắc ngàn đổ vào thị trường. Thậm chí cả lợi nhuận từ cuộc chiến dầu của Nga cũng biến mất - Urals sụt giá xuống 42 USD/thùng theo báo cáo, khi những chiếc giảm giá nặng nề và áp lực từ các biện pháp trừng phạt đang nặng nề tác động đến doanh thu của Nga. Nhu cầu điện của Ấn Độ dự kiến sẽ tăng 6% hàng năm cho tới năm 2030 - xu hướng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ này của nước nhập khẩu dầu thô lớn thứ ba thế giới sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu dầu thô và các sản phẩm lọc dầu.
Sự cố tại eo biển Hormuz đã giúp giá dầu thô tăng ngắn hạn, nhưng thị trường cũng đang tìm thấy sự khích lệ từ thực tế là dầu tiếp tục được vận chuyển, ngay cả khi thận trọng, qua khu vực này. Những rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao, tuy nhiên lưu lượng tàu chở hàng hoá phục hồi và nhu cầu mua lại từ các nước nhập khẩu lớn như Ấn Độ chỉ ra rằng chuỗi cung ứng chứng tỏ khả năng phục hồi mạnh hơn những gì được lo ngại. Bất kỳ sự leo thang nào gần eo biển vẫn cần theo dõi, nhưng hiện nay bức tranh toàn cảnh có tính xây dựng hơn, với nguy hiểm của sự gián đoạn lớn dường như đang giảm đi.
Về phía nhu cầu, tăng trưởng điện mạnh mẽ của Ấn Độ và những dấu hiệu cho thấy tình trạng dư thừa dầu có thể sẽ không xảy ra như những lo ngại ban đầu đang cung cấp nền tảng xây dựng. Sự giảm doanh thu của Nga cũng nhấn mạnh những tác động không đồng đều của động lực thị trường ngày nay. Mặc dù nhiều nhà giao dịch dầu bị sốc bởi sự sụp đổ giá dầu sâu sắc - với WTI giao dịch gần 69 USD và Brent quanh 72-73 USD tính đến ngày 7 tháng 7 - chúng tôi đã lấp đầy khoảng trống giảm giá. Điều này tạo ra sân khấu cho một số hoạt động nền tảng trong gần kỳ.
Giờ đây chúng tôi đã lấp đầy khoảng trống phá vỡ hàng tháng đã mở ra ở đầu những tác động liên quan tới Iran và sốc eo biển Hormuz sớm trong năm. Biểu đồ hàng ngày vẫn nên được kiểm tra gần mức hiện tại hoặc thấp hơn một chút trước khi một đáy bền vững hơn hình thành. Tuy nhiên, sự phấn khích thực sự vẫn nằm trong những chênh lệch nứt nẻ. Lợi nhuận lọc dầu từ xăng và dầu diesel tăng vọt đáng kể giữa những gián đoạn cung ứng và độ chặt sản phẩm trước khi sụt giảm. Những vết nứt USGC 3-2-1 và nứt dầu diesel vẫn cao so