Thị trường dầu thô tiếp tục chịu áp lực mạnh mẽ sau một tuần giao dịch bị chi phối bởi làn sóng bán tháo tích cực. Cả WTI và Brent đã chạm vào các vùng hỗ trợ chính, trong khi những khoảng trống giá bearish liên tiếp xuất hiện nhắc nhở các nhà giao dịch rằng những người bán vẫn nắm quyền kiểm soát. Tuy nhiên, những dấu hiệu bullish divergence đầu tiên bắt đầu xuất hiện trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy động lực bán tháo đang suy yếu. Các phiên đóng cửa hàng ngày sắp tới sẽ quyết định liệu dầu thô có chuẩn bị cho sự đảo chiều có ý nghĩa hay chỉ là tạm dừng trước một đợt giảm tiếp theo.
Tình hình WTI: Cần xác nhận trên 71.92
Trong bài phân tích trước đó, chúng tôi đã nhấn mạnh rằng giá vẫn giao dịch dưới mức 80 - mức thấp tháng 4 - và nằm dưới hai vùng khoảng trống giá bearish lớn. Vì lý do đó, mọi phản ứng tăng giá đều cần được xem xét là xác nhận của sự phá vỡ hạ giá trước đó. Các chỉ báo hàng ngày vẫn chưa tạo ra tín hiệu mua, cho thấy những nhà đầu tư lạc quan chưa nhận được sự hỗ trợ kỹ thuật đầy đủ. Dự báo lúc đó nhắm vào một đợt giảm tiếp theo hướng tới vùng 74 (mức Fibonacci 61.8%).
Những dự báo này đã thành hiện thực. Trong chỉ một phiên giao dịch, giá đã chạm tới mức Fibonacci 61.8%, xác nhận rằng những người bán vẫn hoàn toàn kiểm soát tình hình. Mặc dù những nhà đầu tư lạc quan thực hiện được một phản ứng tăng nhỏ vào cuối tuần trước, họ vẫn không thể tiếp cận lại mức kháng cự 80 đã bị phá vỡ trước đó. Kết quả là tuần này mở đầu với một khoảng trống giá bearish khác (75.40-76.51), kích hoạt một đợt bán tháo và đẩy WTI xuống dưới mức tâm lý quan trọng 70.
Phiên hôm qua chỉ mang lại một phản ứng tăng ngắn hạn trước khi xuất hiện khoảng trống giá bearish khác (71.51-71.92) vào đầu phiên châu Á hôm nay, mang lại thêm lý do cho những người bán tiếp tục tấn công tích cực. Tại thời điểm này, dầu thô WTI đã rơi xuống dưới 70, tăng khả năng những nhà đầu cơ sẽ thử thách cụm hỗ trợ lớn tiếp theo quanh biên giới dưới của khoảng trống tháng 3 lớn (67.02-75) và biên giới dưới của kênh giảm giá màu đỏ.
Dấu hiệu lạc quan: Bullish Divergence xuất hiện
Tuy nhiên, trước khi rút ra kết luận bearish, có một điều đáng chú ý. Các chỉ báo động lực hàng ngày bắt đầu hiển thị các bullish divergence. Điều này có ý nghĩa gì? Nói một cách đơn giản, giá vẫn tạo ra những mức thấp mới, nhưng động lực không còn theo kịp. Nói cách khác, những người bán tiếp tục đẩy thị trường xuống, nhưng họ thực hiện điều đó với sức mạnh ngày càng yếu hơn. Bullish divergence không dự báo sự đảo chiều một mình, nhưng chúng thường đóng vai trò là cảnh báo đầu tiên của thị trường rằng một xu hướng có thể sắp hết nhiên liệu.
Tín hiệu tích cực đầu tiên sẽ là đóng cửa hàng ngày trên 71.92, điều này cũng sẽ đánh dấu lần đầu tiên đóng cửa thành công trên một khoảng trống giá bearish trong nhiều tuần. Vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi nằm trong khoảng 67.02-70.00. Nếu giá đóng cửa dưới 67.02, xác suất chuyển động hướng tới 65 sẽ tăng lên đáng kể.
Brent: Kiểm định mức 72.87
Brent cũng theo dõi một kịch bản tương tự. Trong phân tích hồi tháng 6, chúng tôi nhận định rằng phá vỡ dưới biên giới dưới của kênh giảm giá đã kích hoạt kịch bản bearish với mục tiêu giảm tối thiểu quanh 76, ngay dưới mức Fibonacci 61.8% của toàn bộ thị trường tăng giá bắt đầu từ năm ngoái. Brent đã tuân theo lộ trình bearish này gần như hoàn hảo. Không chỉ những người bán đạt được mục tiêu giảm giá của chúng tôi, họ còn thành công trong việc đẩy giá thậm chí còn thấp hơn.
Những dấu hiệu cảnh báo đã xuất hiện sớm hơn. Mặc dù phản ứng tăng tuần trước, những nhà đầu tư lạc quan thất bại trong việc chiếm lại biên giới dưới bị phá vỡ trước đó của kênh hạ giá màu đen. Sự yếu kém này được theo sau bởi một mô hình bearish engulfing cổ điển vào đầu tuần này, mang lại động lực mới cho những người bán và xác nhận rằng con đường ít sức cản nhất vẫn hướng xuống. Thứ tư đã thêm nhiên liệu cho câu chuyện bearish. Một khoảng trống giá bearish mới giữa 76.38-76.80 thu hút một làn sóng bán tháo khác, cuối cùng hoàn thành kịch bản giảm giá chúng tôi đã nêu ra hôm đầu tuần.
Hiện tại Brent đã chạm tới một trong những vùng kỹ thuật quan trọng nhất trên toàn bộ biểu đồ. Giá đang kiểm định biên giới dưới của khoảng trống giá bullish lớn từ tháng 3 (72.87-81.57) trong khi cũng nằm gần những mức cao bị phá vỡ trước đó vào cuối tháng 7 năm 2025. Một lần nữa, các chỉ báo hàng ngày bắt đầu phát tín hiệu bullish divergence, gợi ý động lực giảm giá dần dần suy yếp. Tuy nhiên, những nhà giao dịch không nên vội vàng. Nếu những người bán quản lý được kết thúc phiên hôm nay - và nến tuần này - dưới vùng hỗ trợ này, các mục tiêu giảm giá tiếp theo quanh 70 hoặc thậm chí 67.50-68.20 có thể nhanh chóng trở thành tâm điểm. Tín hiệu đầu tiên rằng những nhà đầu tư lạc quan cuối cùng đang phản công sẽ là đóng cửa hàng ngày trên 76.80 (lấp đầy thành công những khoảng trống giá bearish của tuần này), điều này sẽ là chiến thắng kỹ thuật có ý nghĩa đầu tiên cho những nhà đầu tư lạc quan.
Những điểm cần theo dõi hôm nay
Đối với WTI: Chú ý vùng hỗ trợ 67.02-70.00; Đóng cửa hàng ngày trên 71.92 đánh dấu xác nhận bullish đầu tiên, có thể mở ra cơ hội phục hồi lớn hơn; Đóng cửa hàng ngày dưới 67.02 tăng khả năng chuyển động hướng tới 65. Bullish divergence đang xuất hiện, nhưng xác nhận vẫn cần thiết.
Đối với Brent: Chú ý mức hỗ trợ khóa 72.87; Đóng cửa hàng ngày trên 76.80 đánh dấu xác nhận bullish đầu tiên, có thể mở ra cơ hội phục hồi lớn hơn; Đóng cửa hàng ngày dưới 72.87 tăng rủi ro giảm giá hướng tới 70.00 hoặc thậm