Tình hình địa chính trị tại Trung Đông đang leo thang trở lại, đẩy giá dầu tăng vọt và gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư toàn cầu. Sau một nửa đầu năm nhân rộn với cuộc xung đột Mỹ-Israel-Iran, không ai mong muốn quay trở lại bầu không khí căng thẳng này khi mùa hè sắp tới. Tuy nhiên, những phát biểu gần đây của Tổng thống Trump tại hội nghị NATO đã làm đảo lộn kỳ vọng của thị trường, khi ông tuyên bố thỏa thuận với Iran đã "kết thúc" và gọi các nhà lãnh đạo Iran là "những người bệnh hoạn".
Dầu brent tăng vọt giữa lo ngại cách ly eo biển Hormuz
Giá dầu thô đã tăng đáng kể trong những phiên giao dịch gần đây, chỉ mới quay lại mức trước xung đột vài ngày trước. Tuyên bố của Trump đã làm tăng đáng kể rủi ro về gián đoạn nguồn cung từ Iran hoặc toàn bộ khu vực Trung Đông, đặc biệt nếu Tehran quyết định đóng cửa lại eo biển Hormuz. Dù Trump có thể sẽ cố gắng hạ nhiệt tình hình để tránh leo thang toàn diện, nhưng những phát biểu của ông đã tạo ra rủi ro sâu sắc cho giá năng lượng và dự báo lạm phát toàn cầu.
Ban đầu, thị trường không coi sự leo thang lại của căng thẳng Mỹ-Iran quá nghiêm trọng. Tuy nhiên, hôm nay tâm lý thị trường đã thay đổi hoàn toàn. Sự thay đổi tông điệu này đã giết chết mọi hy vọng về tái khởi động ngoại giao, khi vài ngày trước cả Washington và Tehran dự kiến sẽ tạm dừng trước vòng đàm phán tiếp theo. Thay vào đó, chúng ta lại trở về điểm xuất phát, với nỗi sợ leo thang tiếp tục chi phối cảm nhận của nhà đầu tư.
Biên bản Fed bị lu mờ bởi diễn biến Trung Đông
Các phát biểu của Trump tại hội nghị NATO sáng hôm nay đã làm rung chuyển thị trường, kích hoạt một đợt bán tháo với chứng chỉ châu Âu và các hợp đồng tương lai Mỹ giảm sâu. Hôm nay, sự chú ý của nhà đầu tư sẽ chủ yếu tập trung vào giá dầu và tác động của nó đến lạm phát cũng như lãi suất, hơn là dữ liệu vĩ mô truyền thống. Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6 sẽ được công bố tối nay, và thị trường kỳ vọng nó sẽ củng cố thông điệp chủ chiến lãi suất, giữ cho chỉ số đô la Mỹ ở mức ổn định. Tuy nhiên, tất cả đều quay quanh dầu thô.
Đồng euro gặp khó khăn tìm động lực mới
Triển vọng của đồng euro trở nên ngày càng lẫn lộn. Dữ liệu sản xuất công nghiệp Đức công bố hôm qua mang lại một bất ngờ lạc quan, khi sản lượng tăng 0,9% trong tháng 5, được hỗ trợ bởi hoạt động sản xuất ô tô và xây dựng mạnh mẽ hơn. Điều này cho thấy khu vực công nghiệp châu Âu đã chống chọi tốt hơn so với dự kiến trước những bất ổn địa chính trị gần đây.
Tuy nhiên, sự leo thang lại của căng thẳng có thể đẩy giá năng lượng tăng vọt và làm suy yếu tăng trưởng kinh tế. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vẫn không thể tuyên bố thắng lợi hoàn toàn trước lạm phát, đặc biệt khi tình hình Trung Đông chưa được giải quyết. Áp lực giá cơ bản vẫn cao hơn, đủ để đảm bảo một tông điệu thận trọng, và các bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách cấp cao tuần này có thể nhắc lại rằng cuộc chiến chống lạm phát chưa kết thúc.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cặp EUR/USD đang chỉ về sự củng cố liên tục với nghiêng nhẹ xuống. Cặp tiền này đang giữ quanh vùng hỗ trợ 1,1400, nhưng nếu mức này bị phá vỡ, vùng 1,1300 sẽ bị phơi bày. Về phía trên, 1,1450 vẫn là vùng kháng cự quan trọng, trên đó là mức 1,1500 và sau đó là 1,1575. Để có sự tăng đáng kể của EUR/USD, cần phải có sự thay đổi rõ ràng trong kỳ vọng về Fed hoặc sự xấu đi đáng kể trong dữ liệu kinh tế Mỹ, nhưng hiện tại cả hai đều không có dấu hiệu sẽ xảy ra trong thời gian gần. Do đó, thị trường tiếp tục ủng hộ lợi suất Mỹ cao hơn trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran đẩy giá dầu tăng.
Với nền kinh tế toàn cầu đang chịu áp lực từ lạm phát và rủi ro địa chính trị, các nhà đầu tư sẽ cần theo dõi sát sao những diễn biến tiếp theo tại Trung Đông cũng như phản ứng của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Fed, để điều chỉnh chiến lược giao dịch phù hợp.